Apa yang Terjadi?

Perusahaan pertambangan dan investor baterai telah bertaruh bahwa penjualan kendaraan listrik (EV) akan tumbuh lebih cepat dari perkiraan pada 2023, sementara analis memperkirakan akan terjadi pemulihan dalam pembelian logam baterai untuk EV pada tahun tersebut seiring dengan berakhirnya lockdown yang disebabkan oleh Covid-19 di China. Namun, pertumbuhan ekonomi yang lambat di China dan secara global, ditambah dengan kenaikan suku bunga, menghambat kedua hal tersebut.

Penjualan EV global pada tahun 2023 kini diperkirakan mencapai 14 juta unit, dengan sekitar 63% di China, menurut Bloomberg NEF, layanan riset yang berfokus pada energi.

“Harapan di seluruh industri mungkin terlalu tinggi,” kata Bloomberg NEF.

Lebih dari 20 tambang lithium dibuka pada tahun 2023, menurut data dari penyedia data komoditas Fastmarkets. Para penambang juga telah memperluas produksi dengan fokus pada jangka panjang, karena tambang baru rata-rata membutuhkan waktu 10 hingga 15 tahun untuk beroperasi.

Dengan pasokan yang meningkat dan permintaan yang tidak sesuai dengan ekspektasi, harga telah turun. Harga lithium karbonat—bahan baku baterai—turun 70% tahun ini, menurut data Benchmark Mineral Intelligence. Harga kobalt turun 25%, menurut firma riset dan penyedia harga tersebut, sementara harga nikel di London Metal Exchange turun 45%.

“Sebelum Covid, ada kekhawatiran tentang pasokan,” kata Kwasi Ampofo, kepala divisi logam dan pertambangan di Bloomberg NEF. Produsen di China dan Australia meningkatkan pasokan mereka seiring dengan pembukaan kembali ekonomi, tetapi permintaan tidak mengikuti, katanya.

“Kami tidak keluar dari Covid dengan ledakan seperti yang diharapkan,” kata Ampofo.

Apa yang Akan Terjadi pada Tahun 2024?

Pasokan ketiga logam baterai diperkirakan akan melampaui permintaan pada tahun depan. “Prospeknya cukup bearish,” kata Ampofo.

Harga lithium kemungkinan mendekati titik terendah karena produsen kini menjual dengan harga mendekati atau di bawah biaya produksi mereka, menurut Jordan Roberts, analis bahan baku baterai di Fastmarkets. “Produsen akan mempertimbangkan pemotongan produksi lebih lanjut untuk menyeimbangkan pasar dan menghentikan kerugian lebih lanjut,” katanya.

Roberts memperkirakan lonjakan 30% dalam pasokan lithium pada 2024, tetapi perkiraan permintaan lithium beragam.

Ia memproyeksikan kenaikan 30% dalam permintaan lithium untuk tahun depan, yang dapat membantu menaikkan harga, tetapi “peserta pasar China memperkirakan permintaan hilir tetap lemah, dengan permintaan hanya diperkirakan meningkat 10-15% year-on-year,” kata Roberts. Dalam kasus terakhir, hasilnya akan menjadi surplus yang signifikan di pasar, katanya.

Benchmark Mineral Intelligence memperkirakan surplus 30.000 metrik ton di pasar lithium global untuk tahun depan.

Harga kobalt juga diperkirakan akan tetap berada di bawah tekanan. Jack Bedder, pendiri dan direktur firma konsultasi mineral kritis Project Blue, mengatakan pasar kobalt saat ini sangat kelebihan pasokan akibat permintaan yang lesu dan persediaan yang tinggi. “Semua ini adalah kabar buruk bagi harga kobalt,” kata Bedder, menambahkan bahwa ia memperkirakan situasi serupa akan berlanjut pada 2024 seiring produsen menguras persediaan.

Perkiraan benchmark menunjukkan pasokan kobalt global akan melebihi permintaan sebesar 20.000 ton pada 2024.

Dan nikel tidak jauh berbeda. “Tidak ada banyak pergerakan positif dan kami tidak mengharapkan kelebihan pasokan ini akan berubah,” kata analis Benchmark Spencer Ingall. Sejumlah produsen di Indonesia telah menghentikan produksi akibat harga yang rendah, katanya. Kelebihan pasokan nikel global diperkirakan akan jauh melebihi kelebihan pasokan lithium dan kobalt tahun depan, menurut Benchmark, yang memperkirakan angkanya mencapai 200.000 ton.

Mengapa Ini Penting?

Permintaan diperkirakan akan melonjak untuk kendaraan listrik dan mineral yang digunakan dalam pembuatannya. Bloomberg NEF memperkirakan permintaan baterai global akan mencapai 3,6 terawatt hour pada 2030, naik dari 0,95 terawatt hour pada 2023. Pasar baterai lithium-ion saja diperkirakan akan melampaui $300 miliar pada 2031, lebih dari dua kali lipat dari angka saat ini.

Namun, pasokan logam baterai sangat dipengaruhi oleh kondisi pasar, termasuk harga yang cukup tinggi untuk mendorong penambang melakukan penambangan dan eksplorasi.

Harga yang terus rendah untuk kobalt, litium, dan nikel dapat menunda pengembangan sumber baru yang dibutuhkan, menyebabkan kekurangan pasokan dan mendorong kenaikan harga baterai dalam jangka panjang, sehingga memperlambat upaya dekarbonisasi.

Meskipun harga yang lebih rendah bukan kabar baik bagi penambang, hal ini dapat membantu produsen sel baterai mengurangi biaya paket baterai, sehingga mobil listrik menjadi lebih terjangkau. Harga paket baterai diperkirakan akan turun lebih lanjut pada tahun 2024 menjadi $133 per kilowatt-hour, setelah turun menjadi $139 per kWh tahun ini dari $161 per kWh pada tahun 2022, menurut Bloomberg NEF. Harga tersebut jauh lebih rendah dibandingkan $780 per kWh pada 2013, namun sebagian penurunan biaya tersebut berasal dari peningkatan skala produksi dan pengurangan jumlah bahan baterai yang digunakan, bukan karena penurunan harga komoditas.

“Prospek permintaan jangka panjang masih tetap… jadi pasokan harus meningkat lebih cepat daripada beberapa tahun terakhir jika kita ingin mengejar ketinggalan,” kata Ampofo. “Harus ada titik optimal bagi penambang dan produsen baterai.”